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投資家が避けたほうがいいことリスト

更新日:

 

 

 

今回は長期投資家が避けたほうがいいことについて書きます。

 

上のツイートに列挙していますが、今回は厳選して4つのことについて述べます。

 

以下の4つです。

 

・忍耐力の不足

・リスクを回避しすぎる

・感情で動く

・コストを軽視する

 

 

それでは具体的に見ていきましょう。

 

 

忍耐力の不足

 

長期投資家に忍耐力が必要なのは言うまでもないかもしれません。

 

投資は時間を味方にして複利の力で資産を増やしていきます。

 

基本的に時間をかけるほど複利の力が強く働きますが、投資額が小さい初めのうちは資産の増加が実感できないかもしれません。

 

それどころか含み損が出て資産が一時的に減ることもあるかもしれません。

 

しかし、米国株の長期リターンの平均は6~7%であり、長期的にはこの平均に回帰しています。

 

実際に過去30年間で米国株は8倍になっています。

 

この期間の間にはITバブルの崩壊もリーマンショックもありましたが、それでも忍耐強く継続した投資家には大きなリターンがもたらされているのです。

 

 

リスクを回避しすぎる

 

 

投資をする上でリスクはきちんと考えなければなりません。

 

自分のリスク許容度の範囲内で投資をするのが基本です。

 

一方で、リスクを回避しすぎることも機会損失となってしまいます。

 

バランスが大事です。

 

例えば、株価が高値にあると感じられるときに、株価が下落するのを待って投資をするということがあると思いますが、原則的には「株価のタイミングを計ることはするべきではない」と言われています。

 

S&P500のデータを使って過去75年間の結果を見ると、75年(900か月)のうちの上昇率上位60か月のタイミングを逃すと、ほとんどのリターンを逃すことになります。(900か月中の60か月は、わずか7%)

 

2000年~2018年のS&P500は、年率4.86%のリターンでしたが、この期間の最もリターンの大きかった25日を逃すと年率リターンは-2.43%になってしまうという驚きのデータもあります。

 

むやみに売買をくり返したり、タイミングを見計らっている間に大きなリターンを得る機会を失うかもしれないことを頭に入れておく必要があります。

 

また、まだまだ20年くらい長く投資期間を見込んでいるのにアセットアロケーション(資産配分)を保守的にしすぎるのもリターンを下げるかもしれません。

 

取るべきリスクを取らないのも考え物ということです。

 

 

感情で動く

 

感情で動くことには注意が必要です。

 

特に現代社会は様々な情報であふれています。

 

そんな中で自分の投資方針をふと忘れて結果的に損をするということはよくあります。

 

長期投資家にとっては自分の感情をコントロールする力は非常に重要です。

 

市場が悲観的なときや暴落時には特に注意が必要です。

 

投資家にとって最大のリスクは、暴落に直面することではなく、暴落で損を確定してしまうことです。

 

辛抱して買い続けなければいけないときに、パニックに陥って投げ売りしないように気をつけたいところです。

 

 

コストを軽視する

 

 

長期投資においてはコストも重要です。

 

コストはダイレクトにリターンを下げるものだから当然と言えば当然です。

 

わずかなコストでも長期で積み重なれば大きなものになります。

 

大きなコストは複利の力を弱めてしまいます。

 

投資信託のコストにこだわる投資家が多いのはそのためです。

 

例えば、1991年~2016年の米国ファンドのデータをみると、コストが最も低いファンドは投資額が約8.5倍になりましたが、コストが最も高いファンドは約6.3倍にとどまりました。

(コストが高い順に4つのグループに分けて、コストが最も低いグループと最も高いグループを比較)

 

100万円を投資していたとしたら、850万円になるか、630万円になるかの違いなので非常に大きいです。

 

 

まとめ

 

 

 

今回は投資家が避けるべきことについて書きました。

 

以下の4つについて改めて確認しておきましょう。

 

・忍耐力の不足

・リスクを回避しすぎる

・感情で動く

・コストを軽視する

 

 

いずれにしても、考えぬいた自分の投資方針を貫くことが重要です。

 

その他も参考に↓

 

 

今回は以上です。

 

 

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